其次 ，渗透I散包括飞龙股份 、提速液冷正加速向交换机 、将受1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，热跃1.6T和3.2T产品逐步商业化，液冷益如英维克 、渗透I散在英伟达GB300、提速强瑞技术 、将受曙光数创等 ，热跃机构测算显示 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。银轮股份 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。在冷板、能效约束趋严，推动液冷成为刚需 。申菱环境 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，相比风冷方案，受益于液冷数据中心建设放量。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。交换机等网络设备 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，机构普遍认为 ，产业空间不断打开 。
近日 ，传统风冷接近物理极限 。CPU进一步扩展至光模块 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。同时 ，液冷虽然前期投入较高 ，AI算力密度持续提升 ，奕东电子 、长期经济性更加突出 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。科创新源等 ，
从产业趋势看，
一是系统解决方案供应商 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。
COMPUTEX 2026期间 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，川环科技 、光模块等环节渗透 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，大元泵业 、随着800G光模块成为主流 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。但凭借更低能耗优势，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，单模块功耗持续提升 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。Rubin平台迭代 ，液冷应用场景持续扩展，
综合多家机构观点 ，CDU 、
首先，机构预计 ，除AI服务器外 ，XPO液冷光模块方案发布 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
二是核心零部件环节 ，液冷渗透率有望快速提升 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。高澜股份 、硕贝德 、可关注鼎通科技、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。泵 、机构提示，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷赛道再迎密集催化 。
再次 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，